一、五金工具综述
五金工具是指铁、钢、铝等金属经过锻造、压延、切割等物理加工，制造而成的各种金属器件的总称。五金工具种类繁多，按照产品的用途来划分，可分为工具五金、建筑五金、日用五金、锁具磨具、厨卫五金、家居五金以及五金零部件等几类。
手工具和电动工具是五金工具最主要的组成部分。手工具（Hand tools）也称为手工工具、手动工具，指借助于手来拧动或施力的工具，主要包含以下几类产品：扳手、钳、锤、旋具（螺丝刀）、锉刀、锯、剪等。动力工具（Power tools），指由动力源(6.480, 0.00, 0.00%)驱动的工具。按动力源分，动力工具可分为电动工具、气动工具、燃油工具、液压工具等。电动工具按用途主要分为金属切削、研磨、装配和铁道用电动工具。常见的电动工具有电钻、电动砂轮机、电动扳手、电动螺丝刀、电锤、电钻、混凝土振动器、电刨等。手工具和电动工具是应用最广泛，价值量最大的两种五金工具。
工具五金分类
二、五金工具产业链
从产业链来看，手工具（含电动工具）上游主要是钢铁、有色金属、塑料等原材料，中游是量具、锯类、扳手类、钻孔类、园艺工具等众多细分品类（按照动力来源，可分为手工具和电动工具），下游主要面向建筑建造、汽车修理、房屋维改、制造加工等。
五金工具产业链
资料来源：公开资料整理
从产业链上游来看，近年来，钢铁行业在上游原料供应充足及下游需求持续增长的带动下迅速发展，其产品的产量也随之逐年增加。据资料显示，2021年我国生铁产量为86857万吨，同比2020年下降2.3%；粗钢产量为103279万吨，同比2020年下降3%；钢材产量为133667万吨，同比2020年增长0.9%。
2016-2021年中国钢铁行业主要产品产量情况
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
三、五金工具行业现状分析
1、全球市场
从全球五金工具市场规模来看，据统计，2021年全球工具市场空间达670亿美元，其中电动工具市场空间约在415亿美元，占比约62%；手工具及其他市场空间约为255亿元。
2016-2022年全球五金工具市场主要产品市场规模
资料来源：公开资料整理
亚太是最大的五金工具消费地，北美、欧洲居民是高端五金工具的主要消费群体。全球五金工具需求主要集中在北美、欧洲和亚太地区。其中，亚太地区需求主要集中在中国、日本等国家。根据数据统计，2020年北美地区五金需求占比为29%，欧洲地区为25.8%，亚太地区为38.6%。
2020年全球五金工具行业地区需求占比情况
资料来源：公开资料整理
2、中国市场
就国内五金工具市场而言，据相关数据统计，2021年国内五金工具市场规模超过2500亿元，其中电动工具市场规模为1873亿元，电动工具市场规模占比较大。
2017-2022年中国电动工具行业市场规模及增速情况
资料来源：公开资料整理
就出口状况而言，中国制品出口区域主要是一带一路、美国和欧盟28国，其中占比最高的是一带一路部分，占比28%。在五金工具出口产品结构中，占比前三的分别是手工类及存储、专业电动工具和电动工具的配件，总和占比为65%，其中手工类及存储占比最高，为26%。
中国五金工具出口结构分布情况（单位:%）
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
四、五金工具行业竞争格局
1、市场竞争格局
从全球五金工具市场竞争格局来看，据相关数据统计，2021年全球工具收入前五名企业为史丹利(6.360, -0.05, -0.78%)百得、创科实业（TTI）、博世（Bosch）、牧田（Makita）、实耐宝（Snap-on），2021年前五名市占率约为67%，巨星科技(21.900, -0.14, -0.64%)市占率约为2.6%。
2021年全球五金工具行业市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
就手工具行业市场竞争格局而言，目前市面上针对维护，维修和工业操作等不同需求类型而设计的手工具产品高达500+种。产品制造门槛低、多元化产品类型也造成了手工具行业市场分散的格局，当前全球手工具厂商CR3为32.3%，其中国内企业巨星科技市场占比为6.2%。
2021年全球手工具行业市场竞争格局情况
资料来源：公开资料整理
2、巨星科技经营情况
巨星科技已成长为亚洲最大、全球第三大手工具企业。公司主要产品包括手工具、动力工具、激光测量仪器、存储箱柜四大类。从公司经营情况来看，据年报数据披露，2021年巨星科技实现营业总收入109.2亿元，净利润达到12.7亿元。其中手工具及电动工具业务分别实现营收65.41亿元、10.21亿元，分别营收占比为59.90%、9.35%。
2013-2021年巨星科技营业总收入及净利润情况
资料来源：公司公告，华经产业研究院整理
五、五金工具行业未来发展趋势
1、先进和智能技术出现和采用推动市场需求
主要电动工具和OPE市场参与者越来越重视创新和新产品开发，以增加差异化和保持竞争优势，预计将推动该行业未来的进一步增量增长。主要市场参与者一直在推出配备先进技术的新产品，以满足终端用户的多样化需求和偏好。此外，物联网、传感器或AI赋能的产品因其增强用户体验的能力而成为未来潜在的增长领域。这种技术进步有可能提高生产力，并推动市场对各种使用场景中电动工具及户外动力设备的需求。
2、专业级电动工具需求增加
由于基础设施和商业建筑活动、住宅建设的增长和美国市场新房销售的增加，预计对电动工具和OPE产品的市场需求也将增加，而工业项目对电动工具需求的增加有助于市场增长。
3、亚太地区对电动工具的需求有明显提升
全球五金工具需求主要集中在北美、欧洲和亚太地区。其中，亚太地区需求主要集中在中国、日本等国家。从细分市场来看，2018年北美、欧洲、亚洲、拉丁美洲手工具市场占全球市场比例为35%、30%、8%、6%，北美和欧洲合计占有65%的市场。2020年亚太、北美和欧洲地区电动工具市场占全球比例为33%、26%、30%，相对于手动工具，亚太地区对电动工具的需求有明显提升。高端产品的主要消费群体位于欧美等发达国家，以工具行业龙头史丹利百得、创科实业为例，2020年，美国和欧洲合计贡献了前者工具&存储业务板块79%的营收，后者92%的营业额是在北美和欧洲实现的。
